​[HRSG 삼국지]① 넴에너지 품은 미코…미리캐피탈과 리레이팅 방정식↗ (원문, 새 창)

미코그룹이 자회사 현대중공업파워시스템(HPS)을 통해 유럽 열에너지 기업 넴에너지와 넴 발케뒤르 지분 100%를 2000억원에 인수하는 거래를 지난달 9일 종결했다. 설계·기술력을 가진 넴에너지와 제조 기반의 HPS를 결합해 배열회수보일러(HRSG) 사업의 설계-제조 수직계열화를 구축하려는 전략으로, AI 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가가 HRSG 시장 성장을 뒷받침하고 있다. 인수 자금은 HPS가 발행한 전환사채(CB) 1050억원(데일리파트너스 인수)과 KDB산업은행·미래에셋증권 주선 인수금융 700억원으로 조달했으며, CB 계약에는 HPS가 2028년까지 적격 기업공개(Q-IPO)를 추진해야 하는 조건이 포함됐다. 한편 미국 운용사 미리캐피탈이 미코 지분 13.76%를 확보해 2대 주주로 등극하며 저평가 판단에 따른 행동주의 투자 가능성에 시장의 관심이 모이고 있다.

• 미코그룹, HPS 통해 넴에너지·넴 발케뒤르 지분 100%를 2000억원에 인수 완료(9월9일 종결)
• 넴에너지의 설계·기술과 HPS의 제조 역량을 결합해 HRSG 설계-제조 수직계열화 추진
• 인수자금은 HPS 발행 CB 1050억원(데일리파트너스)과 인수금융 700억원으로 조달
• HPS, CB 계약상 2028년까지 적격 기업공개(Q-IPO) 추진 조건 포함
• 미리캐피탈, 미코 지분 13.76% 확보해 2대 주주 등극, 저평가 판단 투자로 알려짐