블랙록이 '비트코인 재심사(Re-Underwriting Bitcoin)' 보고서에서 2025년 10월 고점 대비 약 50% 하락한 이후에도 포트폴리오 분산 효과가 유효한지 재검증했다. 2026년 5월 29일까지 10년간 롤링 분석 결과, 전통적 60/40 포트폴리오에 비트코인을 1% 편입하면 연환산 수익률이 9.9%에서 10.9%로 오르고 변동성은 소폭만 상승했으며, 2%를 편입하면 수익률이 11.8%로 오르고 샤프비율은 0.81에서 0.96으로 개선됐다. 블랙록은 비트코인의 위험·수익 구조가 전통자산과 근본적으로 다르며 위기 시 상관관계는 일시적이었다고 평가했다. 자사 IBIT가 750억 달러 이상을 유치하며 미국 현물 비트코인 ETF 보유량의 60% 이상을 차지하는 가운데 나온 이번 보고서는, 하락장에서도 소규모 비트코인 배분이 포트폴리오 효율성을 높인다는 기존 논지를 재확인한 것이다.

• •비트코인 1% 편입 시 연환산 수익률 9.9%→10.9%, 2% 편입 시 11.8%로 상승
• •샤프비율 전통 포트폴리오 0.81→2% 편입 시 0.96으로 개선
• •보고서는 고점 대비 약 50% 하락한 후 재검증된 것으로, 하락을 '포지셔닝 조정'으로 해석
• •블랙록 IBIT, 미국 현물 비트코인 ETF 보유량의 60% 이상 차지