캐나다 금융감독원(OSFI)이 2027년 자본규정 가이드라인을 통해 은행이 여러 규제 거래소에서 동일 암호자산을 동일 만기로 보유한 그룹 2a 헤지 포지션을 하나의 거래소처럼 취급해 자본 인식을 완전히 받을 수 있도록 규정을 좁게 수정했다. 이는 시장중립 전략을 주로 쓰는 은행들이 거래소별로 별도 계산되면서 실제 위험보다 과도하게 자본이 산정되던 문제를 해소하기 위한 조치다. 다만 델타·베가 위험가중치 100%, 그룹2 자산 총노출 한도 순1등급자본의 5%는 그대로 유지되며, 이를 넘으면 모든 그룹2 자산이 더 엄격한 2b 등급으로 전환된다. 새 규정은 회계연도 마감일에 따라 2026년 11월 1일 또는 2027년 1월 1일부터 적용된다.
- •OSFI, 동일 암호자산·동일 만기 조건의 그룹2a 헤지 자본 인식 완전 허용
- •델타·베가 위험가중치 100%, 그룹2 내 자산 간 분산효과는 불인정
- •그룹2 총노출 한도는 순1등급자본의 5%로 유지, 초과 시 2b로 전환
- •규정은 2026년 11월 1일 또는 2027년 1월 1일부터 단계 적용
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Banks get cross-exchange crypto hedge relief under Canada’s new 2027 capital rule
- 1.캐나다 OSFI, 2027년 가이드라인서 동일 자산·동일 만기 크로스거래소 헤지에 대한 델타 리스크 산정 완화
- 2.Group 2a 적격 익스포저에 한해 여러 규제 거래소를 '단일 거래소'로 간주, 상관계수 94% 적용
- 3.Group 2b는 여전히 엄격 — 롱·숏 절대값 중 큰 쪽을 보통주자본에서 차감해야
- 4.Group 2 총 익스포저 5% 상한 유지, 초과 시 전체가 Group 2b로 강등... 시행은 2026년 11월~2027년 1월
왜 중요한가?
동일 자산을 여러 거래소에 걸쳐 매칭 헤지하는 은행들의 자본 과다 계상 문제를 좁게 해소한 조치로, 크립토 전반에 대한 규제 완화가 아니라 특정 헤지 관행에 대한 표적 조정이라는 점이 핵심이다.
본문 미리보기
OSFI’s final rule fixes a cross-exchange capital mismatch only for tightly matched, qualifying Group 2a positions. The post Banks get cross-exchange crypto hedge relief under Canada’s new 2027 capital rule appeared first on CryptoSlate.
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