현대차증권의 부동산 PF 리스크가 요주의 단계에서 확대되고 있다. 1분기 말 요주의이하자산은 3976억원으로 전년 말 대비 33.3%(994억원) 늘었고, 충당금 차감 후 순요주의이하자산의 자기자본 대비 비율은 13.5%에서 20.3%로 상승했다. 부동산금융 익스포저는 자기자본의 87%로 비교군 평균(52%)을 크게 웃돌며, 요주의이하자산 대비 충당금 비율은 35.1%에서 27.1%로 하락했다. PF 총량·브릿지론 축소로 신규 위험은 줄였고 순자본비율 564.6%로 자본적정성은 양호하지만, 지방·비아파트 사업장의 분양 부진이 추가 충당금과 실적 제약으로 이어질 수 있다는 분석이다.

• •1분기 말 요주의이하자산 3976억원으로 전년 말 대비 33.3% 증가, 순요주의이하자산은 자기자본의 20.3%
• •부동산금융 익스포저는 자기자본의 87%로 비교군 평균 52%를 크게 상회, PF 중·후순위 비중 60%
• •요주의이하자산 대비 충당금 비율 35.1%→27.1%로 하락, 비교군 평균 39% 미달
• •PF 익스포저 비중을 2023년 50%에서 지난해 38%로 축소했으나 지방·비아파트 본PF 정리는 미완
• •순자본비율 564.6%로 자본적정성은 양호, 다만 추가 충당금이 실적·자본축적 제약 가능성