한섬의 수입 브랜드가 포함된 상품 재고자산 손상충당금 비율이 2023년 2분기 9.45%에서 2026년 2분기 11.83%까지 3년 연속 상승했다. 재고 총량은 회전일수가 364일에서 322일로 줄고 영업활동현금흐름도 711억원에서 1324억원으로 늘어나는 등 빠르게 정상화되고 있지만, 2023년 한 해에만 6개 브랜드를 몰아 론칭한 물량이 3년차에 접어들며 팔리지 않고 남은 부분이 손상 위험으로 재무제표에 반영되기 시작했다는 분석이다. 증권가는 재고 소진 자체는 긍정적으로 평가하면서도, 정상·1년차 재고까지 각각 7%·10% 줄어든 만큼 할인판매가 매출총이익률 반등을 제약할 수 있다는 우려도 내놓는다. 삼성증권은 과년차 재고 소진이 3분기까지 이어지되 4분기부터 부담이 크게 완화될 것으로 전망했다.

• •한섬 수입 브랜드 재고 손상충당금 비율, 3년 연속 상승해 11.83%로 2021년來 최고 수준
• •같은 기간 재고회전일수 364일→322일, 영업현금흐름 711억→1324억원으로 개선
• •2023년 몰아 론칭한 6개 수입 브랜드 초기 재고가 3년차 접어들며 손상 위험으로 반영
• •삼성증권, 2분기 말 재고자산 전년비 8% 감소…재생산 축소·바잉 효율화 효과로 분석
• •과년차 재고 소진은 3분기까지 지속, 4분기부터 부담 완화 전망